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  • 前陜西首富陷債務危機 世紀金花易主國資

    來源:大摩財經 作者:大摩財經
    2019-12-04 21:15 1172 0 0
    一個富豪的沒落

    一個富豪的沒落

    西安老牌商場世紀金花的易主來得很突然。

    12月2日晚間,世紀金花(0162.HK)當天停牌后宣布主要股東變更,世紀金花董事會主席吳一堅的金花投資向國資背景的曲江金控出讓持有的全部3.36億股,總代價7136萬港元,即每股0.2123港元,較停牌前折讓約16.75%。

     轉讓之前,金花投資全資子公司MCL是世紀金花第一大股東,持股29.24%。吳一堅是金花投資控股股東(持股92%)。

     交易完成后,世紀金花的第一大股東變更為曲江投資。曲江投資的實控方為西安曲江新區管理委員會。

     世紀金花是陜西本土連鎖商業品牌,于1998年在西安成立,旗下產業包括精品百貨、高端家居和品質生活超市等,世紀金花商場是其最知名的資產。 

    世紀金花近年來業績表現欠佳,從2014年開始利潤下滑,2016-2018財年營收分別為11.4億、11.6億和10.5億,期間凈利分別為-3.5億、0.27億、-2.6億。不久前的11月22日,世紀金花發布業績預告稱,今年4-9月虧損幅度較上年進一步擴大。

    世紀金花的業績下滑一方面是由于傳統零售業受電商沖擊的影響,另一方面世紀金花在老家西安正在受到外來者的挑戰。

    2018年,國內最賺錢的商場SKP將第二家店開在了西安,正位于世紀金花南大街店的隔壁。這個高端百貨激戰的西安南大街商圈中,世紀金花還面臨王府井百貨、中大國際等多個知名高端商場品牌的競爭。

    財報顯示,世紀金花還面臨著極大的債務壓力。截至2019年9月末,世紀金花有息負債11.1億,手頭的現金不足5億,實控人吳一堅對世紀金花的多數境內貸款承擔著連帶還款責任。

    資本市場對世紀金花的接手方國資曲江系并不陌生。

    公告顯示,曲江投資由曲江管委會(80.05%)和曲江金控(19.95%)共同控制。曲江金控持股99.9%的大股東正是曲江管委會。

    曲江系旗下的商業版圖包括大唐不夜場、民生商場及多個餐飲品牌。但從產業鏈的布局來看,曲江系缺乏在高端商業體系的競爭力,入主世紀金花無疑補齊了這一短板。

    事實上,入主世紀金花已經是曲江投資今年第二次在資本市場出現。今年5月,曲江金控通過旗下公司曲江永徽大健康以逾11億入主A股上市公司華仁藥業(30011.SZ),成為后者持股20%的第一大股東。本次拿下世紀金花,也意味著曲江管委同時手握A股、港股兩大上市平臺,對于曲江系打開境內外資本市場,將有極大的助力。

    實控人變為財大氣粗的國資,讓世紀金花在二級市場引發爆炒。今天,世紀金花盤中漲幅最高突破100%,收報0.3港元。 

    前陜西首富的債務危機

    吳一堅出清世紀金花背后,是其難解的資金困局。

    現年59歲的吳一堅曾經是資本市場的風云人物,其早年曾先后南下廣東、海南闖蕩,90年代初期,吳一堅回到西安創辦金花房地產開發公司,此后,吳一堅的經營版圖逐漸擴大,其控制的金花投資集團涉足投資、制藥、房地產、酒店及高爾夫等多個領域,擁有金花股份(600080.SH)、世紀金花兩家上市公司。吳一堅本人曾在2013年、2014年連續問鼎陜西首富。

    吳一堅的轉折點是2015年因政商關系被帶走調查后。此外,由于牽涉陜西當地官員貪腐案,吳一堅在2018年被起訴。此事連帶著金花系上市公司股價的一路下滑,目前,金花股份市值22億左右,世紀金花市值僅3.8億港元。 

    這兩年,吳一堅的商業帝國陷入流動性危機。11月23日,金花股份公告稱,控股股東金花投資的持股因訴訟保全被司法凍結。公告顯示,金花投資最近一年存在逾期債務合計4.15億。

    金花投資是金花股份持股30.78%的大股東,與持股8.04%的二股東世紀金花股份為一致行動人。吳一堅通過二者控制金花股份38.82%股權,但截至目前,上述股權已經全部被質押。

    為了緩解資金困境,金花系開始變賣資產。今年8月,世紀金花公告稱,旗下全資子公司西安鴻輝物業將名下位于曲江新區的一戶572平米的商住物業出售。

    吳一堅似乎已經透支了在資本市場的信譽,金花系正面臨借不到錢的窘境。財報顯示,截至今年九月底,金花股份并未獲得任何融資,世紀金花也在今年3月取消了2億可轉債的發行。

     世紀金花商場已經受到了資金鏈危機的波及。近日,世紀金花被曝其發放的預付商聯卡無法正常使用,余額無法消費、也無法退款。公開報道顯示,由于世紀金花長時間拖欠聯營品牌的銷售貨款,從今年初開始就有品牌專柜不接收商聯卡。原本全場通用的商聯卡,目前僅可在幾家商鋪使用。相應地,原本世紀金花統一收銀的情況,變為各供應商自主收銀,部分品牌還選擇了撤柜。

    公開資料顯示,從2019年8月起,吳一堅已經六次被列入執行人名單,收到六張限消令。這就是說,前陜西首富連自己名下的酒店和高爾夫球場都不能去消費了。

    有意思的是,今年截至三季末,金花股份負債2.3億,有息負債僅有5000萬短期借款,但手頭持有4.4億現金。賬上表面上還是有錢的。

    但金花股份的會計師事務所是頻頻踩雷的瑞華事務所。此前爆雷的康得新、輔仁藥業背后都是瑞華,今年已有多家排隊IPO的企業與瑞華解約。在此背景下,今年11月金花股份也與瑞華解約。

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      劉韜

      劉韜律師,現為河南乾元昭義律師事務所律師。華北水利水電大學法學學士,中國政法大學在職研究生,美國注冊管理會計師(CMA)、基金從業資格、上市公司獨立董事資格。對法律具有較深領悟與把握。專業領域:公司法、合同法、物權法、擔保法、證券投資基金法、不良資產處置、私募基金管理人設立及登記備案法律業務、不良資產掛牌交易等。 劉韜律師自2010年至今,先后為河南新民生集團、中國工商銀行河南省分行、平頂山銀行鄭州分行、河南投資集團有限公司、鄭州高新產業投資基金有限公司、光大鄭州國投新產業投資基金合伙企業(有限合伙)、光大徳尚投資管理(深圳)有限公司、河南中智國?;鸸芾碛邢薰?、 蘭考縣城市建設投資發展有限公司、鄭東新區富生小額貸款公司等企事業單位提供法律服務,為鄭州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板掛牌、定向發行股票、股權并購等提供法律服務。 為鄭州信大智慧產業創新創業發展基金、鄭州市科技發展投資基金、鄭州澤賦北斗產業發展投資基金、河南農投華晶先進制造產業投資基金、河南高創正禾高新科技成果轉化投資基金、河南省國控互聯網產業創業投資基金設立提供法律服務。辦理過擔保公司、小額貸款公司、村鎮銀行、私募股權投資基金的設立、法律文書、交易結構設計,不良資產處置及訴訟等業務。 近兩年主要從事私募基金管理人及私募基金業務、不良資產處置及訴訟,公司股份制改造、新三板掛牌及股票發行、股權并購項目法律盡職調查、法律評估及法律路徑策劃工作。 專業領域:企事業單位法律顧問、金融機構債權債務糾紛、并購法律業務、私募基金管理人設立登記及基金備案法律業務、新三板法律業務、民商事經濟糾紛等。

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